Petkim, STAR Rafineri’deki dolaylı payını yüzde 18’den yüzde 12’ye indirme kararının nihai olduğunu açıkladı. Bloomberg HT’nin sorularını yanıtlayan şirket, değişikliğin belirtilen hedefler üzerinde değerli bir etkisinin olmasının beklenmediğini kaydetti.
Petkim, geçtiğimiz hafta yaptığı açıklamada, bölünmedeki olumsuz koşullar nedeniyle STAR Rafineri’deki hisselerin rafineride yüzde 12 dolaylı pay şeklinde 480 milyon dolara satın alınmasına ilişkin sözleşmeyi revize etti. Bir önceki anlaşmada yüzde 18’lik dolaylı pay karşılığında 720 milyon dolar verilmesi kararlaştırılmıştı.
Konuyla ilgili firmadan Bloomberg HT’nin sorularına verilen cevaplar şöyle:
– Petkim’in hisse alım sözleşmesinin son dilimini ödememesi ve Rafineri AŞ’deki payının %30’dan %20’ye düşmesi Petkim’in uzun vadeli planlamasına nasıl etki edecek? Sahiplik için belirlenen ilk oran olan %30’luk oran baz alındığında, %20 olmanın getireceği bir fark var mıdır?
STAR Rafineri, Petkim’in ana hammaddesi olan naftanın değerli bir kısmını karşılayarak arz güvenliğini sağlamaktadır. Ayrıca STAR Rafineri’den standart kalitede nafta akışının düzenli olarak sağlanması kapasite kullanımı, iş kalitesi ve lojistik maliyetleri açısından Petkim’e değerli katkılar sağlamaktadır. Petkim’in halka açık bir şirket olarak ana tedarikçisi olan STAR Rafineri’de azınlık hissedarı olunarak, ana tedarikçi olan şirketin yönetiminde temsil edilmek ve rafineri ile rafineri arasında birbirini dengelemekten faydalanmak amaçlanmıştır. çevrim karşıtı bir özelliğe sahip olan petrokimya dalları. Bu hedeflerin gerçekleştirilmesi açısından, Petkim’in nakit kaynak kullanımı dikkate alındığında, hisse alım sürecinin %12 olarak revize edilmesinin belirlenen hedefler üzerinde önemli bir etkisinin olmayacağı takdir edilmektedir.
-Paylaşma dönemi sözleşmesi bu çerçevede getirilmiş olmasına rağmen, Petkim’in imkanları el verdiğinde ileride bu dönem tekrar gündeme gelebilir mi? Yoksa bu adım kesin mi?
Petkim’in STAR Rafineri’deki %12 hissesi kesinleşti.
-Paylaşma aşamasından sonra oluşacak %12 dolaylı STAR iştiraki Petkim’e nasıl bir avantaj sağlayacak?
Yukarıda da belirtildiği üzere, halka açık bir şirket olarak Petkim’in ana tedarikçisi konumunda olan STAR Rafineri’de Petkim’in azınlık payının, hem ana tedarikçi konumunda olan şirketin yönetiminde temsil edilmesinden hem de dengelenmesinden fayda sağlayacağı öngörülmektedir. konjonktür karşıtı özelliklere sahip rafineri ve petrokimya bölümlerinin Buna göre, Petkim’in kârlılığının düştüğü dönemlerde kârlılığı STAR Rafineri’nin katkısıyla, dağıtım durumunda ise temettü ile nakit akışı desteklenecektir.
– Şirketin son 240 milyon doları karşılık olarak ödememesi ve bu yükümlülüğü yerine getirmemesi şirketin nakit akışına ne kadar etki eder?
Söz konusu karar ile Petkim’in petrokimya branşındaki olumsuz koşullar nedeniyle sınırlı olan nakit kaynaklarının üzerindeki baskısı hafiflemiş ve ana hissedarına olan 240 milyon ABD doları tutarındaki yükümlülüğü ortadan kalkmıştır.
– Hisse süresi sonuna kadar rastgele sermaye artırımı planlanıyor mu? Hisse bölünmesinden sonra yapılacak sermaye artırımında Petkim’in şartları elvermiyorsa hisse küçültme yapılabilir mi?
STEAŞ ile Petkim arasında imzalanan ve 10 Nisan 2023 tarihinde kamuoyuna duyurulan protokolde de belirtildiği üzere, aşama tarihine kadar yapılacak sermaye artırımlarına Petkim payları katılmayacak ve dolayısıyla paylarda rastgele bir değişiklik yapılmayacaktır. pay oranı.
– STAR ve STEAŞ üzerinden hisse kapanış tarihine kadar gelebilecek temettü büyüklüğü projeksiyonu var mı? Petkim, bu iki şirketin 2022 ve 2023 1. Çeyrek kârları üzerinden bugüne kadar ödediği kâr üzerinden temettü almaya hak kazanacak mı?
Bu bahiste rastgele bir tahmin yoktur. Ancak, yukarıda belirtilen protokole göre, payların Petkim’e devrinden önce temettü dağıtımının rasgele yapılması halinde, Petkim’in pay oranında temettüye hak kazanılacaktır.
– Vazgeçilen %6’lık pay için bir alım opsiyonu sözleşmesi var mı?
Bu formda tasarlanmış herhangi bir rastgele opsiyon sözleşmesi bulunmamaktadır.
